在目前我们的业务结构中与高校、科研院所在技术成果转移转化的项目实际操作中，常常会遇到一个问题，大家对技术成果都有落地的需求，而成果转化的第一步就是要做好产权交割。

　　如何做到在交割过程中既合规，又体现专利的最大价值?这是在成果转化的过程中涉及到比较专业又重要的一个问题。

　　为此，科创帮特别邀请到了合作伙伴-上海必利专利评估技术有限公司的CEO 陶冶先生作为我们的特约撰稿人，就专利在现实成果转化过程该注意的几个坑来和大家一起分享、探讨!

　　全文如下

　　在专利评估实践中，现值理论和期值理论代表了两种不同的评估思想和路径，因为会导致不同的评估结论，因此常常有交锋和碰撞。

　　现值理论最典型的代表是“成本法”，即以专利技术成果的研发投入来计算专利资产价值的方法。

　　“市场法”也是应用现值思想的评估方法，以市场上同技术领域其它专利资产交易价格来做比较得出专利价值。

　　“收益法”也称“权益法”，是应用期值思想进行评估的典型方法。

　　专利评估的现值方法和期值方法并不是完全割裂的，而是相互联系的。经过改良的“收益法”完成了专利评估中现值理论和期值理论的统一。

　　科创帮特约撰稿人-陶冶CEO(上海必利专利评估技术有限公司)，将从多个角度论证专利评估现值理论与期值理论的相互关系，以及各自影响因素。

　　现值(Present Value)

　　现值(Present Value)，指的是资金折算至基准年的数值，也称“折现值”或“在用价值”，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。

　　在专利评估中，专利评估现值( Patent Present Value)特指专利资产已经产生的价值和已经发生的现金流量。

　　比如实际发生的研发投入，已经产生的销售收入，已经发生的专利交易或许可，已经发生的专利诉讼和赔偿等等。

　　期值 ( Future Value )

　　期值(Future Value)，也称“终值”、“将来值”或“本利和”，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

　　在专利评估中，专利评估期值( Patent Future Value)特指专利资产还未发生的价值和还未产生的现金流量，或者在未来将要产生的价值和现金流量。

　　比如对未来最小可计量专利产品销售收入的预测，市场增长率的预测，平均毛利率的预测，同技术领域专利增长率的预测，将要发生的专利交易和许可，将要发生的专利诉讼和赔偿等等。

　　专利评估现值与期值的辩证关系，

　　集中体现在以下几点：

　　一、专利资产价值来自于期值，专利资产价格体现专利资产未来收益。

　　专利资产价值来自于专利在可以预期的未来对专利产品市场的控制力(排他控制力、许可控制力、诉讼控制力)，因此专利的资产价值体现的是专利权的期值。

　　专利资产价格是专利资产价值的货币化表现形式，是专利资产的未来各年收益的折现值之和。

　　二、专利评估是期值评估，专利资产现值在专利评估中起到増信作用。

　　由于专利的权利资产属性和时间属性，专利评估一定是期值评估。

　　不管一项专利的现值再怎么高，比如被稳定实施很多年，专利产品销售收入巨大且非常稳定，或者专利权进行过许可且每年都能获得一定规模的许可费收入，如果该专利明天就到期，那么该专利就一文不值。

　　因此专利评估的一定是期值。而以各种形式出现的专利资产现值(专利产品销售收入，最小可计量专利产品销售收入，专利许可费，专利交易对价，专利诉讼赔偿金等等)，其作用只能是为专利资产期值的评估起到増信作用。

　　比如，某项专利某一年度专利产品的销售收入是一个亿，且该专利产品已经连续三年保持10%左右的销售增长，那么该项专利下一年度专利产品的销售收入就可以估计到1.1个亿，这1.1个亿的销售收入，虽然还未发生，也并未实现，但却是高度可信的，是因为上一年度已经发生的1个亿的销售收入和已经发生的连续三年10%的增长率给1.1个亿的销售预期做了最强増信。

　　三、专利资产价值不代表专利实现价值，专利实现价值受多重因素影响。

　　专利资产价值是期值，专利实现价值是现值，一个是预先评估的期值，一个是经过检验实际发生的现值。

　　比如说一项专利三年前评估每年收益100万，结果三年后每年只实现收益50万，那么100万就是预期收益，是期值，而50万是实际收益，是现值。

　　专利资产价值不代表专利实现价值。

　　期值和现值一定会存在差异，原因是：

　　1.专利资产价值的计算要假定专利充分参与了市场竞争以及进行了充分实施，与具体实施人无关，与特定产品实际销售收入无关，是一个理想值。

　　2.专利实现价值则受多重因素影响，比如不同的实施者(实施条件，实施意愿，实施策略与方法，实施者综合实力等等)，以及同一实施者的不同实施阶段等等。

　　四、专利期值与现值的差异可以用来检验专利实施效果和企业经营方略。

　　专利资产价值和专利实现价值的不一致，以及其它期值和现值的差异，可以作为一种信号反馈专利实施的效果，检测专利实施过程中的出现的问题，诊断企业的生产经营状况等。

　　比如一项专利经过评估其资产价值为1500万，由某公司来实施，其交易对价为1000万，结果专利有效期结束的时候，某公司只实现了800万的专利收益，这说明该项专利没有被某公司充分实施，或者专利产品的销售出现了问题，或者出现了其它意外情况(竞争对手的横空出世，替代技术的突然出现，全行业的革新，某种颠覆性事件的发生等等)。

　　如果倒过来，在专利有效期结束的时候，某公司实现了1200万的专利收益，比应当获得的1000万收益还多了200万，那么这就说明竞争对手出现了问题(比如专利实施的问题，突然卷入诉讼或司法调查，内部管理危机，企业经营不善等等)，或者是某公司的销售做的太过于出色了，出色到“劣币驱逐良币”的程度。对于某公司来说，这种现象不一定是好事，它带来的风险是一旦竞争对手的专利得到正常实施，某公司获得的超额收益会瞬间崩塌，甚至出现销售收入锐减的状况。

　　专利评估的现值理论和期值理论有着各自不同的出发点，是相互联系而不是相互对立，在科学的专利评估过程中应该是统一的。

　　比如运用收益法，目的是为了获得未来各年专利收益的期值，但是要寻找各种可能的现值数据(专利产品销售收入，最小可计量专利产品销售收入，毛利率，平均毛利率，市场增长率，专利交易对价，专利许可费，专利诉讼赔偿金等等)来为专利期值的计算进行増信。

　　专利现值是以实际发生的历史数据为考量，专利期值是预估还未发生的未来收益。

　　那么在预测和估值过程中，影响期值大小的因素有哪些呢?

　　一、专利价值

　　专利价值由“专利价值度”来度量，是“基于技术价值基础之上的法律控制力”。

　　专利价值越高，专利未来各年收益，专利资产价格等期值也越高。专利价值越低，专利未来各年收益，专利资产价格等期值一定越低。

　　“专利价值度”是由“技术方案独创度”、“技术效果度”等若干一二级变量分析和运算后得出的，与专利期值呈现同向正相关关系。

　　二、竞争性技术方案的出现和发展

　　竞争性技术方案数量的多寡，发展情况等因素，都会影响专利期值的大小。

　　比如在某一技术领域，同时存在若干不同权利人的相互竞争的专利技术方案，其中任何一种专利技术方案未来价值的预测和估值，都会受到其它竞争性技术方案发展变化的影响。

　　如果该技术领域恰好处于一个上升期，那么在未来若干年还会有更具竞争力的技术方案产生，不排除对现有技术方案的替代和淘汰，那么这些情况的出现和发生，都会影响专利期值的大小和高低。

　　三、市场空间

　　这里所述的“市场空间”，是指“最小可计量专利产品”的市场空间，由两部分组成：首先是指未被满足的市场需求，其次是消费更新产生的市场需求。

　　毫无疑问，“最小可计量专利产品”的市场空间越大，“专利收益”、“专利资产价格”等专利期值就越高，“最小可计量专利产品”的市场空间越小，专利期值就越低。

　　“市场空间”和专利期值是同向正相关关系。

　　有些时候，上述三个因素并不是同方向变化，那么各因素相互之间就会此消彼长，相互制约。

　　比如有些专利经过分析计算，其专利价值(法律控制力)并不高，但是专利收益和资产价格却很高，很可能的一个重要原因是该专利最小可计量专利产品的市场空间非常大，比如智能手机，笔记本电脑，汽车等等，都属于这种情况。

　　或者另外一个原因是该专利所属技术领域的竞争性技术非常少，导致虽然专利本身价值寥寥，却出现专利收益及资产价格较高的现象。

　　专利现值理论和期值理论在专利评估中承担不同的角色，起着不同的作用，提供了多元化的专利评估思路和方法论。

　　搞清楚现值和期值的相互关系及影响因素，对于开展科学评估工作有着至关重要的意义。

　　名词解释

　　专利产品

　　实施了专利技术方案，且专利技术方案受权利要求保护的产品或服务。

　　专利产品一般都是特定产品或服务，即实施了特定专利后生产的产品或提供的服务。

　　最小可计量专利产品

　　与专利对应的专利产品或服务，该专利产品或服务应该满足以下几个条件：

　　1、最贴近专利技术方案;2、可以单独计量;3、可以单独销售并形成销售收入。

　　如果该专利产品虽然最贴近专利技术方案，但是无法单独计量和销售，则需要将该专利产品向上位划分，直到该专利产品可以单独计量和销售为止。

　　最小可计量专利产品或服务是专利收益的来源，划分最小可计量专利产品是计算专利收益的基础。

　　“最小可计量专利产品”不是特指某个厂商、某个品牌、或者某个权利人生产的产品或提供的服务，而是泛指一类产品或服务。

　　专利收益

　　专利收益是专利在假定充分参与市场竞争以及充分实施的条件下，在一段时间内(通常为1年)，最小可计量专利产品在专利司法管辖区域的市场进行销售所获利润中，由专利要素导致、控制、获得的市场收益。

　　“充分实施”是指专利技术方案实施条件完备，实施资源充裕，实施主体实施意愿强烈，是一种不指定实施主体的，无差别化的实施方式。

　　专利收益与具体实施人无关，与特定产品实际销售收入无关，反映的是特定会计年度专利的市场价值，代表专利资产的市场地位，是一个理想值。

　　专利资产价格

　　专利资产价格是指专利资产价值的全部体现，是自评估之日起专利有效期内未来若干年度专利收益的集中折现，是专利权权属本身的资产价值，该资产的流动必然伴随着专利权的流转，专利资产的交易必然伴随着专利权的转让。

　　专利资产价格的计算同样要假定专利在充分参与市场竞争以及充分实施的条件下，与具体实施人无关，与特定产品实际销售收入无关，也是一个理想值。

　　专利价值

　　基于技术价值基础之上的法律控制力，由“专利价值度”来进行度量和表征。